[산업리포트]디스플레이 패널 시장 동향

1. 디스플레이 패널 출하량
2024년 9월 디스플레이 패널 출하량은 전월 대비 1.5% 증가한 7,702만 대를 기록
카테고리별 출하량 증감률
TV 패널: +6.4%
모니터: -6.4%
노트북: -8.1%
태블릿: +15.3%
이 중 TV 패널은 중국 정부의 보조금 정책 효과로 출하량이 확대되었고, 태블릿은 연말 쇼핑 시즌의 영향으로 수요가 급증

2. OLED 시장
OLED 패널 출하량은 전반적으로 강한 성장세를 보였음
TV: 전월 대비 25.8% 증가
LGD(9.1% 증가), SDC(154% 증가)
태블릿: 전월 대비 9.2% 증가
LGD(167% 증가), SDC(-45% 감소)
특히 IT 제품군에서는 OLED 노트북 패널이 22.5% 증가하며 차세대 디스플레이로 자리 잡는 모습. LG디스플레이(LGD)는 주요 고객 확보에 주력하고 있으며, 삼성디스플레이(SDC)는 2025년부터 Gen 8.6 OLED 생산에 돌입할 예정

3. 부품 시장 동향
부품 시장에서도 공급과잉이 두드러지며 다양한 변화를 겪고 있음음
DDIC: TV용 수요 감소로 공급 과잉이 지속되고 있으며, OLED 스마트폰용은 전년 대비 29% 증가한 물량을 보였음음
유리기판: 중국 제조사들의 생산 확대로 2025년 초까지 수급 균형이 예상되나, 이후 공급 과잉이 우려
편광필름: 생산량이 감소했으며, 주요 제조사의 가동률은 68%로 낮은 수준을 기록

4. 가격 동향 및 전망
LCD 패널 가격은 안정세를 유지하고 있음음
TV 패널: 10월, 11월 가격 보합
중국 정부의 정책적 지원과 수요 증가에 따른 안정세
모니터 패널: 일부 하락 후 보합세
태블릿 패널: 하락세 지속
저가 제품 대응과 제조사 간 경쟁 심화

5. 제조 가동률 및 재고 상황
2024년 9월 기준 Gen5 이상 Fab의 평균 가동률은 82%로 나타났음음
그러나 10월 가동률은 68%로 하락 예상
4분기 생산량은 출하량 대비 3% 부족할 것으로 전망
재고는 9월 기준 3.6주로 다소 높은 수준이지만, 10월 이후 감소세로 전환될 것으로 보임임

결론
디스플레이 패널 시장은 기술 진화와 수요 변화의 교차점에서 중요한 전환기를 맞이하고 있습니다. OLED의 지속적인 성장은 프리미엄 시장 확대를 뒷받침하고 있으며, 중국 제조사들의 활발한 활동은 글로벌 시장에 새로운 도전 과제를 제공하고 있음
 앞으로의 시장 흐름은 IT와 가전 부문에서의 기술 경쟁과 정부 정책에 따라 큰 영향을 받을 것으로 전망

 

* LG디스플레이
1. OLED 패널 주도
OLED TV 시장: LG디스플레이는 OLED TV 패널 생산을 주도하며 글로벌 시장에서 높은 점유율을 유지하고 있음
2023년 재고 조정이 마무리되었고, 2025년에는 출하량이 전년 대비 3% 증가한 730만 대에 이를 것으로 예상
LCD TV와의 가격 격차가 축소되며 경쟁력이 강화될 전망
주요 공급사의 감가상각비 종료로 가격 운신의 폭이 확대될 것으로 보임임
IT OLED 시장: OLED iPad와 MacBook을 비롯한 IT 제품의 OLED 패널 채택이 점진적으로 늘어나고 있음음
2025년부터 MacBook Pro OLED 모델이 시장에 진입하며, 노트북 OLED 침투율을 견인할 가능성이 있음음
2024년에는 OLED iPad 출하량이 약 690만 대로 예상되며, Apple Intelligence의 도입으로 활용도가 더욱 확대될 전망

2. 기술 경쟁력 및 체질 개선
LG디스플레이는 Hybrid OLED 및 LTPO 기술 개발에 집중하며 전력 효율성과 대형화 기술에서 강점을 보이고 있음음
체질 개선 성과:
원가 절감 및 Fab 운영 효율화를 통해 적자에서 흑자로 전환
광저우 LCD 공장 매각 자금을 활용하여 미래 성장에 집중
2024년까지 IT OLED 시장 점유율 확대(+2%) 및 출하량 증가(+6%)가 기대

3. 글로벌 시장 내 역할
Apple과의 협력: LG디스플레이는 iPhone SE4, iPad Pro 등의 패널 주요 공급사로 참여하고 있음음
2025년 출시 예정인 Foldable iPhone 패널 공급망에서도 핵심적인 역할을 할 것으로 예상
경쟁사와의 기술 격차 유지: BOE 등 중국 디스플레이 업체들이 기술력을 강화하고 있지만, LG디스플레이는 여전히 기술적 우위를 점하고 있음

4. 투자와 전망
LG디스플레이는 2025년을 기점으로 하드웨어와 소프트웨어 통합의 수혜를 받을 것으로 보이며, AI 기술과 연계된 디스플레이 시장에서 성장 가능성이 높음
실적 반영 시점은 26~27년도로 보이며 주가 선반영을 고려하면 Foldable 관련 디스플레이 업체(덕산네오룩스, 
켐트로닉스, 세경하이테크 등)도 주목
현재 LG디스플레이의 밸류에이션은 매력적인 수준으로, 12개월 선행 P/B는 0.8배로 평가
LG디스플레이는 OLED 패널 시장에서의 리더십을 유지하며, IT 및 AI 연계 시장 확장으로 새로운 성장 동력을 확보하고 있음
 특히 Apple과의 협력과 차세대 디스플레이 기술 개발은 장기적인 경쟁력을 보장할 것으로 보이며, 체질 개선 성과와 함께 주가 상승도 기대됨